STAMインデックスシリーズ第5期運用報告書(2010年5月)

STAMインデックスファンドシリーズですが、5月に第5期決算を迎え（新興国株・債券は第2期）、その運用報告書がwebにアップされました（前期運用報告書についてはこちらを参照下さい）。

＜実質的なコストについて＞

投信では、目論見書に予め明示されている信託報酬率の他に、「売買委託手数料」「保管費用」といった名目でその他のコスト（事前に見えない費用）がかかってきますが、運用報告書ではこれらのチェックが肝要です。

信託報酬額＝期中平均基準価額×信託報酬率ですので、平均基準価額を算出する事ができ、これより実質コストを概算することができます（あくまで目安です。またSTAMシリーズは年2回決算なので、本当は年率換算時に、前期のコストを考慮した方がより良いと思います。）

以前よりその他のコストが高めだと気になっていた、「グローバルREIT」ですが、今期は実質年率1.476％とかなり改善しました（前期は1.97％）。

また、eMAXISシリーズとの対比で気になるのが「新興国株式」ですが、こちらも前期よりもその他コストが大きく減少し、実質年率1.17％（前期は1.50％）となっています。

あと、気になるのはベンチマークとの乖離ですね。今期のパフォーマンスと乖離要因について以下に抜粋しておきます。

＜STAM　TOPIXインデックス・オープン＞
今期の騰落率は+9.4％（ベンチマーク+8.3％）
ベンチマークとの差異は信託報酬要因－0.3％、配当要因+1.1％、その他要因+0.3％

＜STAM　国内債券インデックス・オープン＞
今期の騰落率は+1.69％（ベンチマーク+1.91％）
ベンチマークとの差異はほぼ信託報酬要因－0.23％

＜STAM　グローバル株式インデックス・オープン＞
今期の騰落率は－2.5％（ベンチマーク－5.0％）
ベンチマークとの差異は、為替評価日格差要因+1.8％、配当金要因+1.2％、信託報酬要因－0.4％、銘柄要因－0.1％

＜STAM　グローバル債券インデックス・オープン＞
今期の騰落率は－4.92％（ベンチマーク－6.68％）
ベンチマークとの差異は為替評価日格差要因+2.11％、信託報酬要因－0.34％、その他－0.01％

＜STAM　J-REITインデックス・オープン＞
今期の騰落率は+9.6％（ベンチマーク+10.2％）
ベンチマークとの差異は信託報酬要因－0.3％、組み入れ比率要因－0.3％

＜STAM　グローバルREITインデックス・オープン＞
今期の騰落率は+8.3％（ベンチマーク+9.0％）
ベンチマークとの差異は、信託報酬要因－0.4％、為替評価日格差要因+0.4％、キャッシュ要因－0.1%、取引コスト要因－0.6％

＜STAM　新興国株式インデックス・オープン＞
今期の騰落率は－1.1％（ベンチマーク－0.9％）
ベンチマークとの差異は、信託報酬要因－0.2％、配当金要因+0.8％、銘柄要因－0.8%

＜STAM　新興国債券インデックス・オープン＞
今期の騰落率は+2.87％（ベンチマーク+2.75％）
ベンチマークとの差異は、信託報酬要因のほか現金保有がマイナスに、､為替の評価較差がプラスに寄与

投信で手堅くlay-up!