海外ＥＴＦの理論価値(IOPV)の確認法

posted at 21:18 | Comments [2] | Trackbacks [1]

9月14日（日）の日経新聞ネタなのですが、海外ＥＴＦの理論価値の確認法について。

実はこの話、相互リンク先の方々でも既に話題になっていました。

ETFは上場投資信託という事で、市場で取引されている価格と、純資産価値(NAV;Net Asset Value)との間に乖離が生じている事があります。

正味の価値よりも変ににプレミアム（あるいはディスカウント）が付いた状態で購入するのは気持ち悪いと思う場合は、HPなどでNAVを一応確認しておけば良いでしょう（iSharesほか各HPの該当ページのどこかにはNAVが記載されています）。

で、実は、このNAVのリアルタイムの推定値（または「最適化ポートフォリオ価値の気配値（Indicative Optimized Portfolio Value）」略称IOPVと言う）が15秒ごとに再計算されて提示されており、その確認法が日経新聞で紹介されていました。

米国上場のETFの場合は英語版ヤフーファイナンスにてETFのティッカーに続き「．ｉｖ」と打てばそこに現在の理論価値が表示されます（この辺りの事も、各ＥＴＦのfund fact sheetには記載されています）。

実際にはリアルタイムの理論価値など、短期の裁定取引でもやらない限り必要無いような気もしますが・・・海外ETFは1回の売買で動かす金額も大きいですから、確認しておくに越した事は無いかもしれませんね（指値の参考にもなります）。

特に今回の騒動のように市場が荒れている時は、NAVからの乖離も大きいのかもしれません（未確認）。

本当は今月はインデックスファンドからＥＴＦへリレーをする予定があるのですが、今はリレーのタイミングで大きく価格が動きそうなので・・・しばらく様子をみています。
追加購入については、暴落バーゲンだからと買い増しはせず（底が判らないので）、これまで通り自動積立を続けています。

投信で手堅くlay-up!